Der Vorstoß in den TradFi-Bereich

Ripple macht den nächsten großen Schritt. Der Krypto-Riese baut Ripple Prime – seine Prime-Brokerage-Sparte – massiv aus und steigt in das Geschäft mit der Finanzierung von gehebelten (leveraged) Aktien-ETFs ein. Das ist ein krasser Move, denn dieser Sektor war bisher eigentlich das exklusive Spielfeld großer Banken und klassischer Wertpapierhäuser.

Wie machen sie das? Alles basiert auf der Übernahme von Hidden Road im Oktober 2025 für 1,25 Milliarden Dollar. Dieser Deal verschaffte ihnen die nötige Infrastruktur, um Trades abzuwickeln und Positionen in allem – von Aktien und Anleihen bis hin zu Krypto – zu finanzieren. Im August starteten sie zudem ein "Delta One"-Geschäft, über das sie Total Return Swaps anbieten, die an US-Aktien und Indizes gekoppelt sind.

Wie das Ganze funktioniert

Stell es dir so vor: Anstatt dass ein ETF tatsächlich die doppelte Menge an Nvidia-Aktien kauft, um die 2-fache Rendite zu erzielen, schließen sie einen Total Return Swap ab. Der Broker (in diesem Fall Ripple) stellt das Exposure bereit. Der Fonds zahlt dafür eine Gebühr – meist den Overnight-Bankfinanzierungssatz plus 4 %. Bei den aktuellen Zinsen entspricht das einer jährlichen Finanzierungsgebühr von etwa 8 %.

Bei 593 gehebelten ETFs auf dem US-Markt mit einem Volumen von über 256 Milliarden Dollar steckt hier ein riesiges Potenzial. Banken ziehen sich aufgrund strengerer Kapitalanforderungen teilweise zurück, und genau deshalb springen Akteure wie Ripple, Jane Street und Clear Street ein, um sich die Anteile zu sichern. Außerdem haben sie ihre Partnerschaft mit dem Hedgefonds-Manager Brevan Howard intensiviert, um breitere Brokerage-Dienstleistungen anzubieten.

Warum das wichtig ist

Real talk: Das ist ein reiner Business-Move für mehr Gebühreneinnahmen. Ripple lässt sich nicht in die Karten schauen, wie viel Cash das genau bringt oder ob sie XRP für diese Trades nutzen – also geh nicht davon aus, dass das direkt ein Moon-Signal für den Token ist. Man sollte auch bedenken, dass gehebelte ETFs täglich zurückgesetzt werden. Wenn eine Aktie komplett wild spielt, könnten die finanzierenden Firmen bei einem Crash dumm dastehen. Das ist High-Stakes-Finanzwelt für Institutionelle, keine Finanzberatung. Bleib informiert und mach kein Yolo-Investment bei Dingen, die du nicht checkst.