Die Strategie

Metaplanet macht einen krassen Move, um die Bilanz zu festigen. Die Investmentfirma aus Tokio hat gerade die Emission von Nullkupon-Wandelanleihen im Wert von 52 Milliarden Yen (ca. 329 Millionen Dollar) angekündigt, die 2031 fällig werden. Real talk: Bei dieser Aktion geht es einzig darum, das Schuldenmanagement zu optimieren, ohne ihren massiven Bitcoin-Bestand in Panik verkaufen zu müssen.

Wohin das Geld fließt

Laut der offiziellen Ankündigung teilt das Unternehmen den Erlös auf, um zwei Hauptziele zu erreichen. Sie planen, etwa 23,6 Milliarden Yen (149 Millionen Dollar) in die Tilgung bestehender Kredite zu stecken, die durch ihre Bitcoin-Bestände besichert waren. Das ist ein W für ihre Treasury-Stabilität, da sie dadurch die Abhängigkeit von diesen spezifischen Krediten reduzieren.

Die restlichen 28,3 Milliarden Yen (179 Millionen Dollar) sind für ein Aktienrückkaufprogramm vorgesehen. Dies ist Teil eines größeren, ambitionierten Ziels der Firma, insgesamt Aktienrückkäufe von bis zu 60 Milliarden Yen (380 Millionen Dollar) durchzuführen.

Die aktuelle Lage

Trotz der aggressiven Finanzmanöver ist der Markt aktuell nicht ganz so hyped auf die Aktie. Der Aktienkurs von Metaplanet sank am Dienstag in Tokio um 1,5 % und setzt damit einen harten 12-Monats-Trend fort, bei dem die Aktie um 52,6 % eingebrochen ist.

Es war auch ein Jahr interner Anpassungen. Nach Gegenwind von Aktionären bezüglich Mitarbeiteraktienoptionen hat das Unternehmen kürzlich beschlossen, seinen Series-10-Optionspool um 41 % zu verkleinern. Außerdem wurde ein neuer Rahmen für die Kapitalallokation eingeführt: Bis zu 15 % des Gesamtvermögens sollen in strategische Investments fließen, um die Bitcoin-Akkumulation und Dividendenzahlungen auf Kurs zu halten. Mit aktuell 44.000 BTC in der Wallet – einem Wert von rund 3,6 Milliarden Dollar – bleibt Metaplanet der zweitgrößte Bitcoin-Halter unter den Unternehmen.

Warum das wichtig ist

Metaplanet setzt voll auf die Identität als "Bitcoin-Treasury". Durch den Wechsel von besicherten Krediten zu zinslosen Anleihen versuchen sie, ihre Bags für den Long Run zu sichern. Aber denkt dran: Das ist Corporate Finance, kein Signal, um einfach in irgendwas reinzupreschen – keine dieser Informationen ist eine Finanzberatung.