Das Problem mit Katastrophenversicherungen

Naturkatastrophen gehen aktuell komplett durch die Decke und die finanziellen Schäden sind wild. Laut Swiss Re gab es letztes Jahr wirtschaftliche Verluste von 220 Milliarden Dollar, aber nur 107 Milliarden waren tatsächlich versichert. Das bedeutet, dass Familien, Unternehmen und Regierungen auf einem riesigen Berg an Kosten sitzen bleiben. Allein in der Region Asien-Pazifik waren 2023 91 % der Katastrophenschäden komplett unversichert – oft, weil Versicherer die Risiken bei lückenhaften Daten nur schwer einschätzen können.

Enter: Die Cat Bond

Katastrophenanleihen – kurz „Cat Bonds“ – sind für Versicherer der klassische Move, um Risiken an den Kapitalmarkt abzugeben. Wenn ein Hurrikan, Waldbrand oder Erdbeben passiert, wird das Risiko auf Investoren übertragen. Der Markt ist riesig: Im Juni waren 65,6 Milliarden Dollar im Umlauf, und allein im zweiten Quartal gab es Neuemissionen in Rekordhöhe von 11,3 Milliarden Dollar. Das Problem? Die Einstiegshürde ist lowkey extrem hoch. Die meisten dieser Deals erfordern Mindestinvestitionen von mindestens 250.000 Dollar, was den Markt zu einem Spielplatz für große Institutionen und Spezialfonds macht.

Der Pivot zur Tokenisierung

Die auf Bermuda ansässige Anwaltskanzlei Harneys und die Tokenisierungs-Plattform dropRWA wollen das jetzt ändern. Sie planen, ab Anfang nächsten Jahres tokenisierte Cat Bonds herauszugeben. Jeder Token würde das rechtliche Eigentum an der Anleihe repräsentieren und könnte so kleinere Investmentgrößen ermöglichen – auch wenn sie dabei noch durch ein Labyrinth aus Wertpapier- und Anlegerschutzgesetzen navigieren müssen.

Henry Tucker, CEO der spezialisierten Versicherungsgruppe Hearns, stellte klar, dass dies kein bloßer Degen-Play ist. „Man kauft hier kein Recht darauf, von jemandem bezahlt zu werden, der im Casino auf die andere Seite gewettet hat“, erklärte er gegenüber CoinDesk. Stattdessen sei das Kapital voll für die Abdeckung definierter Versicherungsrisiken gebunden, wie etwa bei Überschwemmungen oder Taifunen in Südostasien.

Warum das wichtig ist

Real Talk: Tokenisierung wird Hurrikans nicht stoppen oder deine Versicherungsprämien senken. Der Punkt ist: Durch die Senkung der Mindestinvestition wollen diese Firmen mehr Kapital in den Markt bringen, um extreme Verluste abzufedern. Es ist ein interessanter Use-Case für RWA (Real World Assets) Technologie, aber denk dran – das ist Finanzwelt, keine Finanzberatung. Mach dein eigenes Research (DYOR), bevor du in On-Chain-Assets rein-apest.